美股暴跌令华尔街始料未及 策略师却看到买入良机

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华尔街一众策略师此前押注‌，美国中期选举后股市将出现短期抛售‌，为投资者提供折价买入股票的机会​。

周四‍，市场跌幅远超他们的预期‍。如今‍，他们正敦促客户抓住这一机会​。

“未来两到三周正是应该增加风险敞口的时候​，”摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson表示‍‍。

周四抛售之猛烈让Wilson与其他人一样感到意外‌​。由于市场担心民主党掌握更多权力后将放缓人工智能建设‍，标普500指数下跌4.4%‌‍，纳斯达克100指数重挫6.4%​​。

不过​，Wilson仍相信美股有望反弹‍‍，并维持标普500指数年底达到8​‌，000点的目标​，这意味着较周五收盘水平上涨8.4%‌。

投资者周五重新入市‌‌，推动标普500指数上涨0.3%‍。但自周二投票结束以来​，该指数仍累计下跌2.5%​‌。民主党在中期选举中夺得参众两院控制权​，并在全美多个州议会和州长选举中获胜‍‌。许多胜选候选人承诺限制数据中心开发并加强监管‍。

Wilson和许多华尔街同行认为​​，这轮暴跌表明标普500指数近几周的抛售正接近尾声‍‍，而不是意味着AI交易正在崩塌​，而后一种情况才会预示后市还将面临更多痛苦‌。

“我们确实经历了一个AI泡沫‍，我认为这个泡沫正在泄气‍‌，”Yardeni Research首席投资策略师Ed Yardeni周四接受采访时表示‌​。“泡沫爆裂意味着会对经济产生重大的不利影响‍，我认为不会出现这种情况​​。”

Wilson建议投资者买入面向消费者的股票​，尤其是在利率和油价继续下跌的情况下‍‍。Yardeni则看好医疗保健股‍‍。

“我认为这是一次回调​‌，”Yardeni表示​。他对标普500指数的年底目标为7​，900点‍。“我原本就预计选举后会出现买入机会‌‍，而我认为已经开始看到一些相当不错的机会​。”

华尔街许多交易台此前曾告诉客户在选举后重新入市‍‌，因此周四的暴跌令他们措手不及‌。投资者最初对选举结果表示欢迎‍‍，标普500指数周三上涨1.6%‌。

“投资者有相当大的空间重新增加风险敞口‍，”城堡证券股票及股票衍生品策略主管Scott Rubner周三在给客户的报告中写道‌。“随着不确定性消退​‍，以及市场上一些最大的买家重新入场‌‌，我们认为‌，美股到年底之前阻力最小的方向仍是上涨​‍。”

然而​，截至周四收盘​​，标普500指数已有3万亿美元市值蒸发‍。

不过‌‍，多数策略师并未因此动摇​。彭博汇编的数据显示​，目前他们对该指数的年底目标平均为7‍，973点‌‍。

“市场因选举结果而略作调整‍​，投资者因此就选择离场是不明智的‍，”Seaport Global Holdings首席股票策略师Jonathan Golub表示​‌。他预计标普500指数年底将达到8​，200点‍。“我毫无疑问是买家​。”

标普500指数反弹面临的一大障碍将是AI交易持续疲软​。在这轮已持续四年的牛市中‌​，AI交易在大部分时间里一直是推动该指数上涨的重要力量​‍。

费城证券交易所半导体指数周四暴跌12%‌，较6月高点仍下跌36%‌。

“今年迄今真正推动市场上涨的半导体股和AI基础设施交易将继续承压‌，”富国首席股票策略师Ohsung Kwon表示‌‌。“如果市场要从目前水平大幅走高‌，就需要高贝塔交易作出贡献‍。”

不过Kwon表示​​，如果有关AI基础设施建设放缓的担忧持续‌​，那么谷歌母公司Alphabet和亚马逊等科技巨头反而可能为市场提供一定上行支撑‍。这些公司此前因大举投资AI技术而令投资者不安‌，而市场可能会预期它们将被迫削减支出‍。Kwon对标普500指数的目标为7‍‌，700点​。

“我们不想在这个时候过于看空​‍，”他说‍​。